机构投资者还没入场,看Winklevoss Capital的经验之谈



  • Sterling Witzke在Winklevoss Capital工作已经五年了。Winklevoss Capital是由知名的文克莱沃斯兄弟创办的一家风投公司。作为一名专业投资者,她对早期的加密货币和区块链项目融资非常感兴趣。她认为,稳定币是为满足互联网支付的需要而精心设计的,随着行业的发展,稳定币将会越来越受欢迎。

    Witzke近期在接受采访时提到了与法币挂钩的加密货币的未来、合理的法律框架的必要性以及成熟加密行业的未来。

    明确监管定义推动生态发展
    你认为2019年会在监管方面带来什么变化?这个问题与Gemini最近发布的广告有关,广告中特别提到“加密货币需要规则”。你不认为这违背了去中心化的理念吗?

    Sterling Witzke:简单来说,答案是否定的。正如广告词所说,Gemini非常赞成完善的监管机制,并认为加密货币领域的消费者应该受到与其他行业消费者一样的保护。

    这一切都是为了给所有人创造公平的局面。监管并不会破坏加密货币的初衷。问题在于建立在这些协议之上的公司。在协议级别上,完全不需要额外的规则,这一点是完全正确的,因为规则已经存在了。

    定义协议规则的数学和密码学已经存在。问题在于,构建在这些协议之上的应用程序和公司是由人类运行的,我们都知道它们是容易出错的。这就是监管需要发挥作用的地方。

    美国证券交易委员会(SEC)最近宣布,加密货币将是其2019年的审查重点。你认为SEC今年会采取一些重要措施吗?

    Sterling Witzke:我希望如此。我认为规范的明确性,尤其是证券代币和应用代币的区分,是我们走向大规模普及的必要条件。我知道有几家公司在考虑融资,但现在有点犹豫,因为他们不太确定如何在灰色地带运作。这些公司希望得到许可而不是宽恕,与我们的想法一致,因此我们对此表示赞赏。但我认为,监管清晰对生态系统总是有好处的。

    许多创业者都参与了加密货币举措的制定,如编写草案、参与圆桌会议等。Winklevoss Capital是否有兴趣提出一些监管建议,与立法者进行讨论?

    Sterling Witzke:Tyler和Cameron都在积极与监管机构合作,帮助提供制定监管的思路,我认为这非常重要。我们不希望政府采取严格的措施,因为他们可能不了解这个生态的复杂性。

    我没有参与监管方面的工作,但Tyler和Cameron在这个领域已经活跃了很长时间。最新的进展就是虚拟商品协会(Virtual Commodities Association,VCA),这是Gemini发起的一个自治组织。该组织现任执行董事Maria Filipakis来自纽约金融服务署(DFS)。因此,目前我们与监管机构的沟通和合作始终在继续,希望能推动监管方面的进展。

    浅尝辄止的机构投资者,不愿冒险
    据我们所知,Winklevoss Capital主要专注于投资和机构方面的业务。你认为2019年会有更多的华尔街参与者吗?你对机构投资怎么看?

    Sterling Witzke:我不认为2019年是机构入场的一年。2017年末太疯狂了。人们倾向于认为该领域在以闪电般的速度发生变化,但其潜在的发展并没有那么快。我认为机构需要一段时间才能适应。只有形成了更好的托管机制以及健康的借贷市场,才能让这些机构真正提起兴趣。

    所以,我不认为2019年是机构入场的一年。我认为很多投资者都还在试水,但没有人愿意冒险。

    与所有新兴产业一样,加密市场的改变是健康的
    CNBC的Brian Kelly曾将加密货币规则比作滑雪赛道。必须有人在危险的赛道上挂上警告标志,然后滑雪者再决定是否冒险。你认为这样的描述准确吗?

    Sterling Witzke:我认为这是一个很好的观点。我相信自由市场和自由意志。每个人都应该能够投资他们想投资的东西。但事实是,我们有责任保护人们。

    我在南达科塔州长大,实际上加密货币技术在中西部还没有真正引起轰动。2017年底,我有很多朋友以1.8万美元或1.9万美元的价格购买了比特币,但他们的钱都赔光了。对于这样一个新市场,我们需要与上市公司提供相同的保护。股票交易就是先例,实际上没有什么区别。

    你提到了2017年12月的泡沫。你认为这是一个必要的过程吗?这是否标志着进步?

    Sterling Witzke:完全同意。我认为很多新兴产业都需要非理性繁荣来获得刺激,并真正让人们知道它们的存在。现在有成千上万的人知道比特币。尽管如此,比特币也没有理由达到1.9万美元。

    这都是非理性繁荣,泡沫——不管你怎么形容。你可能会说这次回调有些夸张,但我认为健康的回调是百分之百必要的。这是新兴产业传统周期的一部分。

    这样的发展趋势很有必要,因为淘汰了许多作恶者。从2017年底到2018年初,我们看到每一个普通人都在发起ICO,很多人的目的只是为了筹集数亿美元,然后飞到海滩上喝一杯鸡尾酒。但他们的投资者失去了一切。那些在这一领域留下并依然活跃的人确实看好其长期发展。他们看到了区块链在未来100年对世界的影响。这些人是抱着长远的眼光留在这里的。

    比特币是保值品,不是投机资产
    在你看来,比特币的合理价格是多少?

    Sterling Witzke:我不会做任何价格预测,但我很高兴我们所在的阶段,我们正处于生态系统的构建阶段。我认为那些把价格推高的投机商现在正袖手旁观。而选择留下的人相信这个生态,认为比特币是一种价值储存手段,而不是投机资产。

    正在进行的价格调整是一个公平的过程,对吧?

    Sterling Witzke:我认为这是一个公平的过程。我们可能会在一段时间内保持这种价格水平。在可扩展性、用户体验等方面,底层基础设施有很多工作要做。也有可能问题不在底层基础设施部分,而是在顶层。如果我们不能让这些产品变得更好用,人们就不会用它们。

    为互联网支付而设计的稳定币
    根据近期的研究,ICO的疯狂时代已经结束。许多人相信,未来将属于代币化资产和稳定币。你同意这个观点吗?

    Sterling Witzke:同意。长期以来,美元一直是一种很好的支付方式,但它不是为我们目前所处的互联网时代而设计的。我们需要一种与区块链和互联网互通的稳定货币。与法币挂钩的稳定资产给我们带来了购买资产的能力。

    使用比特币作为支付方式的最疯狂例子是价值1万BTC的披萨。当时的价格是20美元,现在大约是300万美元。因此,我们需要一种以法币为支撑的稳定币,其能够推动区块链上的交易,是一种为加密设计的货币。

    Winklevoss Capital今年的规划是什么样的?

    Sterling Witzke:Winklevoss Capital致力于投资区块链和非区块链相关的初创企业。从传统的风投方面来看,我们会投资于处于发展早期的公司,包括种子轮和A轮。从电子商务到IT硬件,再到国际物流,我们做有涉猎。

    在区块链投资方面也不例外。我们并不想成为对冲基金,我们也不会炒卖代币。我们远离ICO热潮。我们需要的是目光长远的公司和创始人,能够历经未来几十年的发展。我们正在以7到10年的时间跨度进行耐心的投资。我们非常注重基础设施建设。正如我所提到的,我们认为智能合约之类的可扩展性方案非常有趣。

    有很多有趣的应用程序,比如证明身份的能力,以及为没有银行账户的人提供金融服务,目前至少有20亿人没有官方身份证明或无法创建银行账户。如果这20亿人同时在线,没有一个现有的协议可以很好地应对。

    比特币每秒能够完成7到10笔交易,以太坊是10到15笔——完全无法同时满足20亿人的需求,因此我们正在寻找解决这个问题的方法。
    原文出自:https://www.bishijie.com/shendu_25646


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